Sharpe-Ratio
Die Sharpe Ratio ist eine statistische Kennzahl, die dem Anleger Aufschluss über das Verhältnis von Chancen und Risiken eines potenziellen Investments geben soll. Interessant ist dieser Wert bei einem Vergleich der Kennzahlen zweier oder mehrerer Wertpapiere.
Die Berechnung ist relativ einfach. Zunächst ermittelt man die Standardabweichung eines Investments. Dies geschieht auf Basis historischer Daten. Darüber hinaus benötigt man noch den so genannten risikofreien Zinssatz. Dieser ist prinzipiell ein hypothetischer Begriff. In der Praxis wird dafür der aktuell geltende Zinssatz auf Staatsanleihen genommen.
Die Sharpe Ratio ermittelt der Anleger nun, indem er die Differenz aus der vergangenen Portfoliorendite und dem Zinssatz für Staatsanleihen durch die Standardabweichung des zu betrachtenden Portfolios teilt.
Je höher der Wert der Sharpe Ratio ist, desto besser ist das Verhältnis von Ertragschancen zu Risiken.
